En la antigüedad, el dinero se materializaba en trozos de metal, precioso o no, que alguna autoridad avalaba mediante un sello (cuño) certificando su valor. Son las monedas.
A partir del siglo XVIII (en España, durante el reinado de Carlos III) los países empiezan a emitir papel moneda, más cómodo de llevar y que evita la circulación de ingentes cantidades de metal. Los billetes los emite un banco (generalmente el banco nacional de cada país), que certifica su valor. Se llama billete al documento al portador emitido por el banco y que circula como medio legal de pago.
En cuanto a su función, estos billetes son un tipo de moneda, y por eso se les llama papel moneda. Sin embargo, en el lenguaje cotidiano, se suele reservar el nombre de moneda para las piezas de metal, y el de billete para las de papel.
A menudo la composición del papel incluye lino, algodón u otras fibras textiles. Algunos países, como Australia, Chile y México, producen billetes de plástico para aumentar su resistencia a lo largo de su uso, y para permitir la inclusión de una ventanilla transparente de unos pocos milímetros, una característica de seguridad muy difícil de reproducir con técnicas normales de copias.
Generalmente, además de la falsificación, también está penada la alteración o marcado de los billetes.
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