Ein Zinsderivat ist ein Derivat, dessen Basiswert (Underlying) ein Zins oder eine zinsbezogene Größe ist.

Beispiele

Einfache Zinsderivate sind z.B. Caps und Floors auf Forwardraten und Optionen auf Swaps (Swaptions). Zu den komplexen Zinsderivaten zählen z.B. Zielzinsanleihen. Diese zahlen ähnlich einer Anleihe einen Koupon auf ein Nominal, jedoch erfolgt die Rückzahlung des Nominals nicht zu einem festen Zeitpunkt, sondern sobald die Kouponzahlungen einen gewissen Zielbetrag erreicht haben.

Bewertung

Zur risikoneutralen Bewertung von Zinsderivaten kommen unterschiedliche Zinsstrukturmodelle zum Einsatz. Beispiele für gebräuchliche Modelle sind

• Short Rate Modelle
• LIBOR Markt Modell

Literatur

• Nicole Branger, Christian Schlag: ''Zinsderivate. Modelle und Bewertung. Springer, Berlin 2004. 199 Seiten. ISBN 3540212280.
• Christian P. Fries: Finanzmathematik: Theorie, Modellierung, Implementierung. Frankfurt am Main 2006. 400 Seiten, PDF Datei, Creative Commons Lizenz

Interest rate derivative

Finanzmathematik