Zentralbank

Eine Zentralbank oder zentrale Notenbank ist eine Institution, die für die Durchführung von Geld- und Währungspolitik eines Währungsraums zuständig ist. Sowohl die Institution als auch die verantwortlichen Personen nennt man auch Währungshüter. Da es sowohl nationale als auch supranationale Währungsräume gibt, sind Zentralbanken sowohl auf nationaler Ebene (US-Federal Reserve System, Bank of England, Bank of Japan etc.) als auch auf supranationaler Ebene (z. B. Europäische Zentralbank) vorzufinden.

Zentralbanken sind meist staatliche Institutionen und haben in gewissem Umfang hoheitliche Aufgaben.

Geschichte

Notenbanken waren ursprünglich Geschäftsbanken, die Banknoten herausgaben. Dies waren Quittungen für Münzgeld, das von den Notenbanken in Verwahrung genommen wurde. Die Quittungen wurden als Zahlungsmittel verwendet. Sie gaben ihren Inhabern das Recht, von einer dazu verpflichteten Bank jederzeit die Herausgabe der entsprechenden Menge Münzgeld zu verlangen.

Daraus entwickelte sich die Erfordernis der Notenbanken, die von ihnen ausgegebenen Banknoten durch Bestände zunächst an Münzen, später an Edelmetallen (Gold, Silber) abzusichern, zu decken (Deckungspflicht). Mit der Zeit überstieg die Menge an Papiergeld die Menge an Münzen und Edelmetallen deutlich. Deshalb müssen Banknoten heute in vielen Ländern nicht mehr durch Goldbestände der Notenbanken abgedeckt sein (Aufhebung der Golddeckungspflicht).

Etwa seit Ende des 19. Jahrhunderts gingen die Staaten dazu über, das Recht zur Ausgabe von Banknoten den verschiedenen Notenbanken ihres Landes zu entziehen und einer zentralen Notenbank, der Zentralbank des Landes, zu übertragen. Diese versorgt ihrerseits die Geschäftsbanken über Kredite mit Banknoten. Ein erster Versuch fand schon im 18. Jahrhundert statt in England und dann Frankreich.

Mit der Errichtung von Zentralbanken war oft auch eine Zentralisierung des Geldwesens und die Schaffung einer einheitlichen Währung verbunden. Bis dahin hatten die einzelnen Notenbanken vielfach ihre eigenen Währungen ausgegeben. Dazu zwei Beispiele: 1907 wurde die Schweizerische Nationalbank errichtet und der Franken als neue Währung eingeführt anstelle von mehreren kantonalen Notenbanken mit eigenen regionalen Währungen. Und 1998 wurde die Errichtung der Europäischen Zentralbank und die Schaffung des Euros als neue europäische Währung vollzogen anstelle der Zentralbanken der einzelnen Länder und der Landeswährungen.

Zentralbank für Deutschland ist die Deutsche Bundesbank in Frankfurt am Main. Sie ist für Geldversorgung und Zahlungsverkehr in Deutschland verantwortlich. Zum Bewältigen ihrer Aufgaben sind ihr die Landeszentralbanken innerhalb Deutschlands angeschlossen. Der Deutschen Bundesbank übergeordnet ist die Europäische Zentralbank, die ebenfalls ihren Sitz in Frankfurt hat. Diese ist für die Geldversorgung innerhalb der Europäischen Union und für den Euro zuständig. Für den internationalen Zahlungsverkehr der Zentralbanken besteht in Basel die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich BIZ.

Aufgaben

Die möglichen Aufgabenbereiche einer Zentralbank können sein

die Festlegung und Ausführung der Geldpolitik,
die Festlegung und Ausführung der Währungspolitik,
die Verwahrung der Wertreserven (Geld, Gold, Devisen),
die Emission von Banknoten und Münzen (Geldschöpfung),
die Führung von Zentralbankkonten für den Zahlungsverkehr der Geschäftsbanken untereinander,
die Beaufsichtigung des Bank- und Finanzsektors sowie
die Garantie oder Förderung eines funktionierenden Zahlungsverkehrs.

Je nach Währungsraum unterscheiden sich die Aufgaben der Zentralbanken teilweise erheblich. Ein Überblick über die Aufgabenbereiche der EZB findet sich hier.

Instrumente

Über eine ganze Reihe von Instrumenten können Zentralbanken Einfluss auf die wirtschaftliche Entwicklung innerhalb und außerhalb des Währungsraums nehmen. Einen Überblick über die verschiedenen Instrumente geben die Artikel zu Geldpolitik, Währungspolitik und Finanzmarktaufsicht.

Zentralbankbilanz

Aktiva:

Währungsreserven
- Gold
- Devisen
Forderungen an Geschäftsbanken
- Hauptrefinanzierungsgeschäfte
- längerfristige Refinanzierungsgeschäfte
- Feinsteuerungsoperationen in Form von befristeten Transaktionen
Forderungen an öffentliche Haushalte
Sonstige Aktiva (z.B. Wertpapiere)

Passiva

Bargeldumlauf ( $C$ )
Geschäftsbanken
- Einlagen auf Girokonten einschließlich Mindestreserveguthaben
- Einlagefazilität
Einlagen ausländischer Institutionen
Einlagen des Staates
Sonstige Passiva

Einfluss des Staates

Die Zentralbank wird in den einzelnen Währungsräumen in unterschiedlichem Maße durch Regierungen und Interessengruppen beeinflusst. Die Länder der Europäischen Union mussten im Vorfeld der Einführung der Währungsunion ihre Zentralbanken in die rechtliche und faktische Unabhängigkeit entlassen. Im Zentralbankstatut der EU ist die Unabhängigkeit der EZB garantiert, wenn es auch zu Konflikten führen kann, dass die Mitglieder des Präsidiums der EZB durch den Europäischen Rat berufen werden.

Siehe auch

Weblinks