Ein Finanzintermediär ist eine Finanzinstitution die indirekt (direkt siehe Finanzmarkt) Mittel von Sparern an Schuldner bereitstellen. Ihre Funktion ist es Geldkapital zu vermitteln von Subjekten mit einem Kapitalüberschuss (Sparer) an Subjekte mit Kapitalbedarf (Schuldner). Typischerweise besitzen Privathaushalte einen Kapitalüberschuss und stellen damit den Großteil der Einlagen (Spareinlage) eines Finanzintermediärs (meist Kreditinstituts), während Unternehmen typischerweise Kapitalbedarf aufweisen und damit als Kreditnehmer auftreten. Finanzintermediäre sind Mittler ziwschen Kapitalangebot und -nachfrage.

Als Finanzintermdiär im engeren Sinn bezeichnet man eine Institution, die Kapital von Anlegern entgegen nimmt und dieses an die Kapitalnehmer weitergibt. Eine Bank nimmt Depositen auf und vergibt Kredite. Zu den Finanzintermdiären im engeren Sinn gehören folgende Geschäftsmodelle.

• Bank
• Investmentgesellschaft (auch Kapitalanlagegesellschaft)
• Venture Capital Funds
• Versicherung

Finanzintermediäre im weiteren Sinn sind Institutionen, welche den Handel zwischen Kapitalgebern und -nehmern ermöglichen oder erleichtern. Dazu gehören Finanzmakler, Börsendienste sowie Rating-Agenturen.

In seiner Aufgabe als effizienter Vermittler von Geldkapital übernimmt der Finanzintermediär auch die Umgestaltung des Faktors Kapital in dreierlei Hinsicht (wie auch der Finanzmarkt):

• Losgrößentransformation: betrifft unterschiedliche zu handelnde Beträge.
• Fristentransformation: betrifft unterschiedliche Zeiträume für Kapitalanlage und Kapitalaufnahme.
• Risikotransformation: geschieht durch Risikoreduktion und Risikoaufspaltung

Die Bank als Finanzintermediär

---

Die allgemeine Definition eines Finanzintermediärs sieht dessen Tätigkeit in der Produktion, dem Handel und der Vermittlung von Finanzverträgen und von Finanzdienstleistungen.

Kreditgeber				Kreditnehmer
Realvermögen		Eigenkapital		Anlagevermögen		Eigenkapital
Finanzvermögen				Umlaufvermögen		Fremdkapital

Die Transformationsleistung ist die "Verarbeitung" von Inputfaktoren in Form von Einlagen zu Krediten, dem Output.

Bank als Finanzintermediär
A: Mittelverwendung		P: Mittelherkunft
Kredite an Kreditnehmer		Spar- und Termineinlagen
Anlagen (Finanz- u. Sach-)		Anleihen

Losgrößentransformation

Einzelne Einlagen und Kredite müssen nicht der Höhe nach übereinstimmen. Es findet keine zuordnung von einzelnen Einlagen zu individuellen Krediten statt. Die Summen der Einlagen und der Kredit wird gepoolt. Über diese Poolbildung erreicht die Bank die Losgrößentransformation.

Fristentransformation

Die Fristigkeitsstruktur auf der Aktivseite (Struktur der Forderungen) stimmt nicht mit der Struktur der Passivseite überein. Die Bank übernimmt dieses Risiko aus der Fristentransformation.

Rechtliche Fristen (z.B. Kündigungsfrist bei Krediten und Einlagen) weichen oft von den tatsächlichen Fristen ab, wie etwa beim Überziehungskredit.

Liquiditätsprobleme entstehen, wenn die Bank zurückgeforderte Einlagen nicht zurückzahlen kann.

Ertragsprobleme ergeben sich aus dem Zinsänderungsrisiko; Kredite müssen etwa billiger als geplant vergeben werden und für Einlagen ist mehr als geplant zu zahlen.

Bei langfristigen Forderungen und formal kurzfristigen Einlagen besteht die Gefahr eines Bank Run. Ein Einlageabzug kann zum Schrumpfen der liquiden Einlagen (Bilanzverkürzung) führen.

Risikotransformation

Die Bank transformiert unsichere Kredite in (beinahe) sichere Einlagen.

Diese Leistung wird erreicht mit folgenden Maßnahmen:

• Portfoliobildung (Diversifikation)
• Überwachung der Kredite (Monitoring)
• Haftung durch Eigenkapital
• Vertragsgestaltung mit Sparern und Kreditnehmern.

Dabei übernimmt die Bank das Kreditausfallrisiko.

Kapitalmarkt versus Finanzintermediär

---

Hier steht die Frage im Mittelpunkt, warum nicht einzelne Sparer sich direkt an Kreditnehmer wenden. Grund kann sein, dass sie die Dienstleistungen Losgrößen-, Risiko- und Laufzeittransformation konsumieren. Außerdem gibt es Marktzugangsbeschränkungen. Das Ausfallrisiko mag auch eine Rolle spielen.

Finanzintermediäre verringern die Kosten, die aus Informationsasymetrien zwischen Vertragsparteien entstehen. Siehe: Banktheorie

Wertpapiere und Börse